Nord Research

2023-06-13 00:17:52 Fechamento Mercado

Ibovespa 117.336 / +0,27%
Volume Financeiro R$ 28,7 bi

IFIX: 3.048 / +0,03%

Ouro: R$ 9.587/onça-troy

Dólar: R$ 4,8620 / -0,20%

S&P 500: 4.339 / +0,93%
Dow Jones: 34.066 / +0,56%
Nasdaq: 13.462 / +1,53%

Maiores Altas Ibovespa - R$

BRKM5 27,15 +6,01%
ASAI3 13,72 +5,86%
LREN3 22,82 +4,54%

Maiores Quedas Ibovespa - R$

PRIO3 33,14 -3,89%
SANB11 29,82 -3,24%
HAPV3 4,12 -2,83%

Maiores Altas IFIX - R$

MCCI11 93,06 +3,40%
BRCR11 60,50 +2,49%
JSRE11 76,25 +1,67%

Maiores Quedas IFIX - R$

PATL11 71,60 -3,23%
CARE11 2,00 -2,91%
BLMR11 6,49 -2,84% Aberto / Como

2023-06-12 23:12:45 Nord 10X (linha branca) vs IBOV (linha azul). Fonte: Bloomberg Aberto / Como

2023-06-12 23:12:09 [Parte 2/2] Pontos de atenção

Como comentado, os últimos dados de inflação tornaram o cenário de corte de Selic mais favorável para o Banco Central.

No entanto, os dados mais fortes em relação à atividade econômica tendem a reduzir a velocidade de queda neste início de ciclo de corte.

Vale ressaltar que o mercado já precifica (na curva) um corte relevante para 9,40% até o final de 2024.

Deveremos ficar bem atentos à mudança de linguagem do Banco Central nas próximas reuniões. O Copom (Comitê de Política Monetária) fará sua próxima reunião nos dias 20 e 21 junho.

Onde investir em renda fixa?

Dito isso, é preciso fazer um alerta para quem já está animado com o corte de juros por parte do Banco Central neste ano.

A renda fixa seguirá sendo um papel importante no seu portfólio.

Tanto que continuamos gostando dos títulos pós-fixados (cuja rentabilidade está atrelada a Selic ou CDI), que seguirão entregando rentabilidades interessantes (a Selic vai ficar no patamar de 2 dígitos por um bom tempo) e podem ser utilizados como uma forma de manter a sua carteira líquida o suficiente para movimentação à medida que outras boas oportunidades forem surgindo.

Nesse sentido, nossa preferência é por pós-fixados de liquidez diária ou com prazos de vencimentos curtos.

Os títulos prefixados (cuja rentabilidade é fixa) não parecem tão vantajosos, especialmente os mais curtos, levando em consideração o ciclo de queda relevante da Selic já precificada pelo mercado (Selic teria que cair mais do que o já precificado para o título valer a pena).

Para prazos mais longos, seguimos com a preferência em IPCA+ isentos de imposto de renda, por meio do crédito privado (CRIs, CRAs e Debêntures Incentivadas), de empresas com bons fundamentos.

Ibovespa para cima

A expectativa de corte de juros também tem favorecido ativos de risco. Nesta semana, o Ibovespa subiu forte (+4%), impulsionado pelo arrefecimento da inflação, e conquistou um novo patamar de máxima no ano, aos 117.019 pontos.

As empresas que mais se beneficiaram nessas últimas semanas foram as empresas de crescimento, justamente aquelas que mais sofreram com esse último ciclo de alta dos juros.

Ter boas empresas de crescimento nesse cenário favorável nos parece uma bela escolha, e o Rafael Ragazzi, que comanda o Nord 10x, pode falar melhor do que eu.

Do final de março para cá, as ações de crescimento do Nord 10x subiram +38,6%, enquanto o Ibovespa subiu +17%. Aberto / Como

2023-06-12 23:11:25 [Parte 1/2] #mercado Ibovespa supera máxima do ano com crescimento do PIB e IPCA desacelerando. Estamos otimistas com o Brasil?

Por Christopher Galvão, analista de renda fixa da Nord Research

Os últimos dados de inflação desacelerando mais do que o esperado elevaram as apostas em corte da Selic em agosto.

Segundo dados da Bloomberg, curva precifica 21,5 basis points de redução da Selic no Copom de agosto (na prática, precificando um corte de 25 bps).

Cenário local: perto do ciclo de queda de juros

O cenário doméstico está mais favorável para o início do ciclo de queda da Selic, diante da melhora qualitativa observada nos últimos indicadores de inflação.

O Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) desacelerou para +0,23% em maio, ante alta de 0,61% em abril. Vale ressaltar que o resultado veio abaixo das expectativas do mercado, de +0,33%.

A inflação acumulada em 12 meses até maio ficou em 3,94%, desacelerando frente aos 4,18% no acumulado até abril, enquanto no ano a alta acumulada é de 2,95%.

Mais importante do que essa desaceleração foram os resultados mais fracos dos núcleos (parcela mais persistente da inflação), serviços (preços de serviços demandam mais tempo para arrefecer) e difusão (o quanto a inflação está disseminada). Esses números mais fracos refletem uma melhora qualitativa que aumenta o otimismo sobre o processo de desinflação.

Com relação à atividade, o Produto Interno Bruto (PIB) registrou alta de 1,9% no 1T23 em relação ao trimestre anterior. O resultado veio significativamente melhor do que as expectativas do mercado, que eram de 1,2%.

O grande destaque ficou por conta do crescimento da agropecuária, 21,6% no trimestre, enquanto o setor de Serviços, que possui o maior peso no PIB, avançou 0,6% T/T e a Indústria registrou uma leve contração de 0,1% T/T.

Relatório Focus

Com base nos dados disponíveis até o momento, os economistas do mercado também estão otimistas em relação ao ciclo de queda da Selic, que deve se iniciar muito em breve.

No campo da inflação, a mediana das estimativas do mercado para a variação do IPCA de 2023 caiu, na última semana, de 5,69% para 5,42% (meta de 3,25%), segundo o relatório Focus do BC. A estimativa para 2024 caiu de 4,12% para 4,04% (meta de 3,0%), enquanto para 2025 recuou de 4,0% para 3,90% (meta de 3,0%) e para 2026 de 4,0% para 3,88% (meta ainda não definida).

Do lado da atividade econômica, após os dados mais fortes nesse começo de ano, a mediana das previsões para o PIB deste ano apresentou uma alta relevante de +1,68% para +1,84%. Já as expectativas para o PIB 2024 caíram de +1,28% para +1,27%, enquanto para 2025 passou de +1,70% para +1,80%.

Para a Selic, o Focus segue esperando uma taxa de 12,50% ao final deste ano e 10% ao final de 2024. Aberto / Como

2023-06-12 22:04:09 Então, fique de olho nas nossas publicações amanhã Aberto / Como

2023-06-12 20:54:13 #bolsa Ibovespa reduz alta com Petrobras e commodities limitam ganhos

No primeiro pregão da semana, o Ibovespa segue tentando manter sua trajetória de alta após novas sinalizações positivas relacionadas à inflação, com a prévia do IGP-M mostrando uma deflação de -1,95% no mês de junho. Com isso, é possível que um novo ciclo de corte de juros comece a partir do terceiro trimestre do ano.

O Ibovespa reduziu a alta há pouco, na esteira da perda de força das ações da Petrobras (#PETR4) em dia que os preços do petróleo caem 4% no mercado internacional.

O índice da bolsa brasileira sobe +0,22%, aos 117.273 mil pontos.

Por volta das 14h54, as listas de maiores altas e baixas eram dominadas por:

Altas

Braskem (#BRKM5): +7,26%
Assaí (#ASAI3): +3,78%
Banco do Brasil (#BBAS3): +3,20%

Baixas

Prio (#PRIO3): -3,39%
CSN (#CSNA3): -2,76%
SLC Agrícola (#SLCE3): -2,30%

Com informações de Seu Dinheiro e InfoMoney Aberto / Como

2023-06-12 14:49:24 1. Rumo aos 120 mil pontos
O Ibovespa subiu +4% na última semana, para 117.019,48 pontos, registrando ganhos pela sétima semana seguida. A queda dos juros futuros, o avanço no acordo do teto da dívida americana e a alta de algumas commodities contribuíram para a recuperação das ações brasileiras.

2. Estimativa de inflação
O Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), que mede a inflação oficial do país, deve terminar este ano em 5,42% – a projeção da semana passada era de 5,69%, de acordo com o relatório Focus. Fonte: Metrópoles

3. Novo gigante bancário
O UBS Group AG (#UBSG) anunciou que concluiu formalmente sua aquisição do rival menor Credit Suisse Group AG (#CSGN), criando um gigante bancário suíço responsável pela supervisão de um balanço patrimonial de US$ 1,6 trilhão. Fonte: Investing Brasil

4. Unipar
A Unipar (#UNIP6), do empresário Frank Geyer Abubakir, apresentou uma proposta não vinculante para a compra do controle da Braskem (BRKM5). Se concretizada a aquisição da Braskem pela Unipar pode ser transformacional e relocar a companhia como a maior petroquímica do país e uma das maiores do mundo.

5. Localiza
A medida do governo federal para reduzir o preço dos veículos novos até R$ 120 mil vai ter impacto de até R$ 650 mi nos preços dos seminovos da Localiza (#RENT3), o que representa cerca de 1,3% a 1,5% do valor da frota ao final do 1T23, segundo cálculo da companhia. Na locação de veículos, porém, a empresa não vê impactos. Por outro lado, a medida do governo pode contribuir para a redução dos investimentos na aquisição de novas frotas.

6. Eneva
A Eneva (#ENEV3) engajou seu assessor financeiro para coordenar o processo de avaliação de potenciais parceiros estratégicos para a plataforma de ativos renováveis. Buscando reduzir sua alavancagem de 4,6x Ebitda, a Eneva está procurando um sócio para dividir os investimentos de cerca de R$ 10 bilhões nos projetos de ativos de energia renovável.

7. JSL
Os acionistas da JSL (#JSLG3) aprovaram em AGE a aquisição da Unitum Participações, dona da IC Transportes, por R$ 587 milhões. Atuando no transporte de gases, combustíveis, químicos e no agronegócio, a Unitum é uma aquisição relevante para a JSL. Nos últimos 12 meses a adquirida reportou uma receita de R$ 1,7 bilhão, aproximadamente 20% da receita da JSL.

8. Oncoclínicas
A Oncoclínicas (#ONCO3) fará uma oferta de ações no valor que pode alcançar R$ 735 milhões, considerando o fechamento do papel na última sexta-feira, de R$ 10,49, cada um. A oferta pode ser ampliada em até 25% por meio do adicional de subscrição. Fonte: Exame

9. Klabin
A Klabin (#KLBN11) anunciou o início, na última sexta-feira, 9, das operações da segunda fase do Projeto Puma II com a partida da máquina de papel-cartão (MP 28), com capacidade de produção de 460 mil toneladas por ano e flexibilidade para produzir White Top Liner e Kraftliner. Fonte: InfoMoney

10. 3R Petroleum
O conselho de administração da 3R Petroleum (#RRRP3) aprovou a homologação do aumento de capital social da companhia no valor de R$ 899,9 milhões. Com a operação, o valor do capital social da companhia passou de R$ 4,15 bilhões, dividido em 203,08 milhões de ações ordinárias, para R$ 5,05 bilhões, totalmente subscrito e integralizado e dividido em 239,9 ações. Fonte: InfoMoney Aberto / Como

2023-06-12 14:49:18 NORD TOP 10 | 12 de junho de 2023

Todas as manhãs, você recebe essa seleção com as principais notícias do dia.

Boa leitura e bons investimentos. Aberto / Como

2023-06-12 14:41:36 Abertura de mercado (12/06)

Os futuros de Índices americanos avançam no início de uma semana marcada por decisões de política monetária nos Estados Unidos, Europa, China e Japão.

O Fed anunciará sua decisão sobre juros na quarta-feira, 14, enquanto o BCE divulgará na quinta-feira, 15. Já a reunião do Banco do Japão terminará na sexta-feira, 16.

Mercado futuro

Ibovespa futuro: 117.175 pts I +0,98%
S&P Futuro: 4.313 pts I +0,26%
Dólar: R$ 4,87 I +0,01%
Nasdaq Futuro: 14.627 pts I +0,41%

Agenda econômica

No Brasil, o Banco Central divulga a atualização das expectativas de mercado para a economia, enquanto a FGV divulga a prévia do Índice Geral de Preços – Mercado (IGP-M) de junho.

Nos Estados Unidos, o Tesouro publica o resultado Fiscal Mensal referente a maio. Aberto / Como

2023-06-10 00:10:00 Fechamento Mercado

Ibovespa 117.019 / +1,33%
Volume Financeiro R$ 29,1 bi

IFIX: 3.047 / +0,27%

Ouro: R$ 9.640/onça-troy

Dólar: R$ 4,8794 / -0,97%

S&P 500: 4.299 / +0,11%
Dow Jones: 33.877 / +0,13%
Nasdaq: 13.259 / +0,16%

Maiores Altas Ibovespa - R$

CVCB3 4,57 +9,86%
GOLL4 10,31 +7,28%
BBAS3 47,74 +4,88%

Maiores Quedas Ibovespa - R$

IGTI11 22,09 -2,17%
DXCO3 8,68 -1,92%
RRRP3 32,57 -1,84%

Maiores Altas IFIX - R$

CARE11 2,06 +5,10%
HSLG11 94,89 +3,48%
HGFF11 82,20 +3,44%

Maiores Quedas IFIX - R$

DEVA11 63,28 -6,76%
HCTR11 61,50 -4,47%
VSLH11 5,43 -3,55% Aberto / Como